Le cabinet accompagne des sociétés mid-cap — actionnaires familiaux, dirigeants-fondateurs, investisseurs financiers — sur des opérations de cession, d'acquisition, de joint-venture et de restructuration capitalistique. Notre pratique est concentrée sur le segment 30-250 M€ de valeur d'entreprise, avec une expertise particulière sur les cessions de groupes familiaux et les opérations primary entre sponsors et fondateurs.
La pratique M&A du cabinet couvre l'intégralité du cycle d'une opération — de la phase de qualification stratégique en amont jusqu'au closing et à l'exécution post-acquisition.
Cession de PME et ETI familiales, cession de filiales par des groupes industriels, cession de blocs minoritaires significatifs, sortie de fondateurs en LBO. Nous accompagnons le vendeur depuis la rédaction du data room et de la teaser jusqu'au closing : vendor due diligence, structuration fiscale (en lien avec les fiscalistes du dossier), garantie de passif et conventions parallèles, gestion des earn-outs, articulation avec les pactes existants. Pour les cessions familiales, nous portons une attention particulière à la transmission du capital générationnelle (Pacte Dutreil, donations-cessions, structuration patrimoniale).
Acquisitions par des groupes industriels (build-up), acquisitions par des holdings familiales, prises de participation minoritaires. Nous menons les due diligences juridiques en interne (corporate, contractuelle, contentieuse, RH) et coordonnons les diligences techniques externes (financière, fiscale, environnementale). La rédaction du SPA et des conventions de garantie est faite par les associés référents — pas de délégation à un junior.
Structuration et négociation de joint-ventures industrielles, alliances stratégiques inter-sociétés, accords de R&D conjoints. Nous portons une attention particulière aux clauses de gouvernance partagée (drag-along, tag-along, sortie forcée), aux mécanismes de résolution de blocages et aux clauses de non-concurrence inter-actionnaires.
Recapitalisations, fusions intra-groupe, scissions, apports partiels d'actifs, transmissions universelles de patrimoine. Pour les restructurations transfrontalières, nous coordonnons la mise en œuvre via notre réseau de juridictions correspondantes (Allemagne, Royaume-Uni, Pays-Bas, Suisse, Italie, Espagne, Belgique, Luxembourg, États-Unis).
Une opération M&A est rythmée par une succession d'arbitrages. La fonction de l'avocat n'est pas de produire des actes mais d'éclairer ces arbitrages — sur des sujets souvent décisifs (clause de non-concurrence post-cession, plafond de garantie, mécanique d'earn-out, droit de premier refus). Notre méthode reflète cette conviction.
Sur chaque dossier, le binôme associé + collaborateur senior est constant pour la durée de l'opération. Pour les dossiers d'envergure, deux associés interviennent en cuvée — un associé référent et un associé second qui est en mesure de prendre le relais en cas d'indisponibilité ponctuelle.
L'associé référent est présent à tous les closings physiques du cabinet — y compris ceux qui se tiennent à 22h un vendredi soir avant un week-end de signing. Cette discipline organisationnelle a un coût en marge ; elle est non-négociable.
Sur une cession à 80 millions, ce qui distingue un dossier réussi d'un dossier moyen tient rarement à la qualité du SPA. Cela tient à dix décisions prises sur le fil, dont sept se prennent en réunion entre l'associé et le client — pas en relecture de paragraphe.
Le segment mid-cap (30-250 M€ d'enterprise value) est notre cœur de pratique. Nous traitons occasionnellement des opérations en small-cap (15-30 M€) lorsque la complexité juridique justifie notre intervention, et plus rarement des opérations supérieures à 250 M€ lorsque l'opération s'inscrit dans la trajectoire d'un client de longue date.
Nous ne concourons pas sur les grandes acquisitions transfrontalières (large-cap, valeur d'entreprise supérieure à un milliard) — elles relèvent des cabinets globaux dont l'organisation est dimensionnée pour ces dossiers. Notre comparatif compétitif est dans la profondeur de la relation, la disponibilité des associés, et la faculté à monter rapidement une équipe sur un dossier ad hoc.
Cession de groupe familial à un industriel. Cession d'une ETI industrielle de troisième génération à un groupe coté allemand ou français. Articulation entre les enjeux de transmission générationnelle (pacte Dutreil, partage entre cohéritiers) et la rationalité industrielle de l'acheteur.
Sortie de fondateur en LBO. Cession à un fonds de capital-investissement français ou européen avec rollover partiel du fondateur, montage de management package, rédaction du pacte d'associés post-LBO.
Acquisition build-up par un groupe coté. Acquisitions séquentielles permettant la consolidation d'un secteur. Travail de due diligence répété sur des cibles homogènes, avec capitalisation de l'apprentissage entre les opérations.
Joint-venture industrielle franco-allemande. Création d'une co-entreprise détenue 60/40, gouvernance paritaire au-dessus d'un seuil critique, mécanismes de blocage et de résolution.
Indicateurs d'activité, anonymisés. Les valeurs des opérations sont communiquées en fourchettes ; les noms des sociétés ne sont pas divulgués (secret professionnel · art. 4 RIN).
Présentation confidentielle en première rencontre. Secret professionnel garanti dès l'échange initial.